Новый банковский кризис придет, откуда не ждали

Новый банковский кризис придет, откуда не ждали - 18.07.2026, ПРАЙМ

В начале июля Reuters опубликовал материал, основанный на конфиденциальной двухстраничной записке "О вероятности банковского кризиса в России в 2026 году"... | 18.07.2026, ПРАЙМ

МОСКВА, 18 июл — ПРАЙМ. В начале июля Reuters опубликовал материал, основанный на конфиденциальной двухстраничной записке "О вероятности банковского кризиса в России в 2026 году". Документ, подготовленный одной из европейских государственных разведывательных структур для чиновников Евросоюза, предупреждает, что ухудшение качества кредитов, долговая нагрузка населения, льготное финансирование и новые санкции могут создать для российских банков опасное сочетание рисков. Банк России оценивает ситуацию гораздо спокойнее. Но это противоречие во многом мнимое: европейская записка говорит о потенциальных потерях в будущем, тогда как регулятор — о нынешней способности банков эти потери выдержать.📊 Прибыль высока, но риски не исчезаютТекущие финансовые результаты действительно не похожи на преддверие системного кризиса. В первом квартале 2026 года российские банки заработали 1,2 триллиона рублей чистой прибыли против 0,9 триллиона рублей в четвертом квартале 2025 года, а прогноз Банка России на весь год был повышен до 3,4–3,9 триллиона рублей. Однако прибыль отражает уже полученный доход, тогда как кредитный риск раскрывается с задержкой — когда заемщик перестает обслуживать долг, а банк вынужден признать убыток.Запас капитала также выглядит убедительно. На 1 апреля 2026 года норматив достаточности капитала банковского сектора достиг 13,9% (минимальный порог ЦБ составляет 8%), а накопленный макропруденциальный буфер в розничном кредитовании составил 8,3% от всего розничного портфеля, что в денежном эквиваленте составляет более 3 триллионов рублей. Но капитал отвечает на вопрос, сколько ущерба система способна поглотить, а не на вопрос, насколько качественны активы.🧩 Качество кредитов — главная точка напряженияИменно здесь оценки Reuters и Банка России расходятся сильнее всего. В материале Reuters говорится, что потенциально проблемными могут оказаться около 10% корпоративных кредитов. Банк России оценивает ситуацию спокойнее: по его данным, доля корпоративных кредитов с признаками обесценения остается около 4%. Однако эти оценки описывают разные категории риска. Европейские аналитики оценивают максимально широкий круг потенциально уязвимых заемщиков, тогда как российский регулятор опирается на уже сформированные банковские критерии проблемных активов.В розничном кредитовании ситуация тревожнее. По состоянию на 1 апреля 2026 года доля необслуживаемых необеспеченных потребительских кредитов достигла 13,1%, увеличившись примерно на 0,2% за последние шесть месяцев. Наиболее уязвимой зоной постепенно становится сегмент малого и среднего бизнеса. За последний год доля проблемных кредитов МСП увеличилась с 5,9% до 7,6%.🏛️ Государственная поддержка меняет природу устойчивостиВ мае 2026 года корпоративный кредитный портфель увеличился на 1,5 триллиона рублей, при этом около 0,4 триллиона рублей новых кредитов пришлось на государственные компании, а еще около 0,2 триллиона рублей — на предприятия строительного сектора. Значительная часть кредитной активности сегодня формируется в сегментах, тесно связанных с государственными инвестиционными программами.В ипотеке также заметен разворот. В 2025 году льготные программы обеспечивали 82% всех новых выдач, в мае 2026 года их доля снизилась до 55%. Объем новых ипотечных кредитов сократился с 359 миллиардов рублей в апреле до 328 миллиардов в мае. Рынок постепенно возвращается к более рыночной модели, однако государственная поддержка продолжает играть системообразующую роль.🔮 Новый цикл: риски смещаютсяПо состоянию на 1 апреля 2026 года норматив краткосрочной ликвидности системно значимых банков составлял 117% при минимальном уровне 100%, а покрытие клиентских средств высоколиквидными активами достигло 20,9%. Риск внезапного кризиса ликвидности сегодня значительно ниже, чем в предыдущие банковские циклы.Главный вывод заключается в том, что следующий банковский кризис, если он произойдет, будет выглядеть совсем иначе. Внешнее давление уже не является самостоятельным источником кризиса, а становится фактором, усиливающим внутренние структурные риски. Вопрос сегодня уже не в том, правы ли Reuters или Банк России. Они анализируют разные горизонты риска. Настоящая проверка российской банковской системы будет состоять в том, сможет ли она своевременно распознавать накопление рисков, формировать достаточные резервы и сохранять устойчивость без постоянного расширения государственного участия.Автор: Алексей Лерон, независимый финансово-экономический эксперт, кандидат экономических наук

📊 Прибыль высока, но риски не исчезают

Текущие финансовые результаты действительно не похожи на преддверие системного кризиса. В первом квартале 2026 года российские банки заработали 1,2 триллиона рублей чистой прибыли против 0,9 триллиона рублей в четвертом квартале 2025 года, а прогноз Банка России на весь год был повышен до 3,4–3,9 триллиона рублей. Однако прибыль отражает уже полученный доход, тогда как кредитный риск раскрывается с задержкой — когда заемщик перестает обслуживать долг, а банк вынужден признать убыток.

Запас капитала также выглядит убедительно. На 1 апреля 2026 года норматив достаточности капитала банковского сектора достиг 13,9% (минимальный порог ЦБ составляет 8%), а накопленный макропруденциальный буфер в розничном кредитовании составил 8,3% от всего розничного портфеля, что в денежном эквиваленте составляет более 3 триллионов рублей. Но капитал отвечает на вопрос, сколько ущерба система способна поглотить, а не на вопрос, насколько качественны активы.

🧩 Качество кредитов — главная точка напряжения

Именно здесь оценки Reuters и Банка России расходятся сильнее всего. В материале Reuters говорится, что потенциально проблемными могут оказаться около 10% корпоративных кредитов. Банк России оценивает ситуацию спокойнее: по его данным, доля корпоративных кредитов с признаками обесценения остается около 4%. Однако эти оценки описывают разные категории риска. Европейские аналитики оценивают максимально широкий круг потенциально уязвимых заемщиков, тогда как российский регулятор опирается на уже сформированные банковские критерии проблемных активов.

В розничном кредитовании ситуация тревожнее. По состоянию на 1 апреля 2026 года доля необслуживаемых необеспеченных потребительских кредитов достигла 13,1%, увеличившись примерно на 0,2% за последние шесть месяцев. Наиболее уязвимой зоной постепенно становится сегмент малого и среднего бизнеса. За последний год доля проблемных кредитов МСП увеличилась с 5,9% до 7,6%.

🏛️ Государственная поддержка меняет природу устойчивости

В мае 2026 года корпоративный кредитный портфель увеличился на 1,5 триллиона рублей, при этом около 0,4 триллиона рублей новых кредитов пришлось на государственные компании, а еще около 0,2 триллиона рублей — на предприятия строительного сектора. Значительная часть кредитной активности сегодня формируется в сегментах, тесно связанных с государственными инвестиционными программами.

В ипотеке также заметен разворот. В 2025 году льготные программы обеспечивали 82% всех новых выдач, в мае 2026 года их доля снизилась до 55%. Объем новых ипотечных кредитов сократился с 359 миллиардов рублей в апреле до 328 миллиардов в мае. Рынок постепенно возвращается к более рыночной модели, однако государственная поддержка продолжает играть системообразующую роль.

🔮 Новый цикл: риски смещаются

По состоянию на 1 апреля 2026 года норматив краткосрочной ликвидности системно значимых банков составлял 117% при минимальном уровне 100%, а покрытие клиентских средств высоколиквидными активами достигло 20,9%. Риск внезапного кризиса ликвидности сегодня значительно ниже, чем в предыдущие банковские циклы.

Главный вывод заключается в том, что следующий банковский кризис, если он произойдет, будет выглядеть совсем иначе. Внешнее давление уже не является самостоятельным источником кризиса, а становится фактором, усиливающим внутренние структурные риски. Вопрос сегодня уже не в том, правы ли Reuters или Банк России. Они анализируют разные горизонты риска. Настоящая проверка российской банковской системы будет состоять в том, сможет ли она своевременно распознавать накопление рисков, формировать достаточные резервы и сохранять устойчивость без постоянного расширения государственного участия.

Автор: Алексей Лерон, независимый финансово-экономический эксперт, кандидат экономических наук

В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".

Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.

Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.

Доступ к чату заблокирован за нарушение правил.

Вы сможете вновь принимать участие через: ∞.

Если вы не согласны с блокировкой, воспользуйтесь формой обратной связи

Обсуждение закрыто. Участвовать в дискуссии можно в течение 24 часов после выпуска статьи.